NVIDIA разрабатывает графические процессоры (GPU) для игрового и профессионального рынков. Как и AMD, и Qualcomm компания сама не производит чипы, а отдает эту задачу на аутсорсинг в Тайвань.
Что производит компания
Также NVIDIA разрабатывает микросхемы для мобильных компьютеров и автомобильного рынка.
Ее продукт Tegra используется для смартфонов, планшетов, автомобильных навигационных и развлекательных систем. Основная линейка графических процессоров под названием «GeForce» находится в прямой конкуренции с графическими процессорами марки «Radeon» от Advanced Micro Devices.
Не будем забывать, что взлет интереса к графическим процессорам связан с охватившим весь мир майнингом криптовалют, что принесло таким компаниям как NVIDIA баснословные прибыли.
История компании
Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, и была основана в 1993 году.
NVIDIA крупнейшая по капитализации компания этой орасли после тех, кто производит ей чипы — Taiwan Semiconductor.
Впрочем, еще недавно американская компания была первой, но акции упали.
Капитализация NVIDIA
Капитализация NVIDIA составляет $569 млрд. Бизнес процессы и финансы у компании просто великолепные: рост выручки последние 5 лет по 32% годовых, возврат на активы 24%, возврат на капитал 34%.
Валовая маржа 65% (средняя по отрасли 44%), чистая маржинальность 35% (средняя по отрасли минус 2%)!
Мультипликаторы
P/E 70, форвардный P/E 44 (среднее текущее по конкурентам 38)
P/B 24 (среднее по отрасли 7)
P/S 23 (среднее по отрасли 8 )
Долг $11,8 млрд при текущем операционном денежном потоке $8,1 млрд
Дивидендная доходность 0,07%
Цена акции: $228
Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $133.
Simply Wall Street оценивает компанию в $242.
25 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $359.
Рост компании
Такой разброс стоимости возникает из-за разных способов оценки компании, которая долгое время сильно растет.
Однако, сколько лет будет длиться рост такими темпами никто сказать не может, но факт в том, что сейчас $1 прибыли NVIDIA стоит сейчас $70 из кармана покупателя.
NVIDIA финансово здоровая, востребованная компания, известная во всем мире. У нее вс замечательно кроме одного — цены.
Интерес к акциям NVIDIA
Переоценку косвенно подтверждают инсайдеры: весь прошлый год они продавали акции, ни одной покупки. Эта компания хороша для покупок в долгосрок. Если вы ее покупаете на 5-10 лет без разницы будет цена $180 или $230. Темпы роста покроют разницу.
Однако, краткосрочно компания все еще переоценена и, возможно, лучше дождаться прекращения падения.
