Western Union это второй в мире провайдер денежных переводов. В приложении компании можно отправлять деньги, оплачивать счета, проверять обменные курсы, отслеживать переводы и пр.
Также у компании 40.000 физических точек для передачи денег, которые расположены в популярных магазинах, таких как Walmart, Walgreens и др.
История The Western Union Company
До 80-х годов 20 века основной деятельностью Western Union была отправка телеграмм, в том числе телеграфные денежные переводы. Эта деятельность была полностью прекращена в 2006 году. В 80-х боссы компании поняли, что рынок уходит и сосредоточились на трансферах денежных средств, расширяя географию переводов по миру.
Штаб-квартира компании находится в Денвере, штат Колорадо, она была основана в 1851 году.
Выручка The Western Union Company
Первое что отметим при взгляде на финансы это стабильность. Последние года 4 выручка и прибыль не падают, но и не растут. Денежный поток вырос на 60% в 2019 году и с тех пор также находится на одном уровне. Однако компания стабильно прибыльная. Второе что нужно отметить, это большой долг, который заметно повлияет на прибыль в течение цикла повышения ставок.
Мультипликаторы
P/E 9,4, форвардный P/E 8,4 (среднее текущее по конкурентам 14,6)
P/B 20,3 (среднее по отрасли 3,7)
P/S 1,5 (среднее по отрасли 6,2)
Долг $2,8 млрд при текущем операционном денежном потоке $978 млн
Дивидендная доходность 5,2%
Цена акции: $18
Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $24.
Simply Wall Street оценивает компанию в $33.
8 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $19.
Анализ The Western Union Company
Western Union оценивается ниже рынка и ниже IT индустрии. Рост прибыли ожидается всего 3,5%, выручки и того меньше — 1,8%. Дивдоходность на третьем месте из топ-20 компаний отрасли.
Инвестируя в эту компанию надо хорошо понимать риски. Краткосрочно она может легко сходить вверх, но фундаментально непонятно за счет чего Western Union собирается обыгрывать другие платежные компании, не говоря уже о переводах в крипте.
У Western Union комиссии за перевод от 1 до 9%, это много. Сервис по отзвам пользователей далеко не идеальный. Компания пользуется тем, что клиенты привыкли переводить деньги через нее, но очевидно эти клиенты со временем прекратятся, как мессенджеры заменили письма и телеграммы.
Тогда Western Union нашел выход, а сможет ли менеджмент найти его теперь — большой вопрос.
