Palantir специализируется на анализе больших данных (бигдаты). Аналитика больших данных — это использование передовых аналитических методов для очень больших и разнообразных наборов данных из разных источников.

История компании

Компания проводит аналитику по борьбе с терроризмом совместно с разведкой США и Министерством обороны. Она также работает с такими компаниями, как L3Harris & Huntington Ingalls. Также есть коммерческие клиенты — Morgan Stanley, Merck, Airbus и Chrysler.

Примером того, что они делают, является помощь производителям автомобилей в управлении логистикой и операциями. Palantir работает с Национальной службой здравоохранения Великобритании. Они также работают с Национальным институтом здравоохранения, который является частью Министерства здравоохранения и социальных служб США.

Palantir соединяет данные подразделений различных отделов для аналитических целей.

Также специалисты компании помогают финтех-компаниям сократить отмывание денег в результате криптовалютных транзакций. Надо отметить, что Palantir не столько занимается программным обеспечением, сколько еще и консультирует организации.

Штаб-квартира компании находится в Денвере, штат Колорадо, она была основана в 2003 году.

Выход на биржу Palantir

Сам выход на биржу состоялся у Palantir в октябре 2020 года. Акции доросли с $10 до $35, а затем долго и планомерно падали. Сейчас за них дают только на 30% больше цены IPO. При том, что прибыль компании за прошлый год увеличилась на 56%. Разберемся почему так.

Мультипликаторы

P/E отсутствует из-за убытка (среднее текущее по конкурентам 52)
P/B 12 (среднее по отрасли 11)
P/S 17 (среднее по отрасли 10)
Долг $263 млн при текущем операционном денежном потоке $222 млн
Дивидендов нет
Цена акции: $13

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $9,6.
Simply Wall Street оценивает компанию в $11,5.
10 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $20,7.

Последний год инсайдеры только продавали акции, ни одной покупки.

Ожидание от акций Palantir

У компании отличная ситуация с долгом и кэшем, однако инвесторы ожидали быстрого перехода из убытка в прибыль, который явно затягивается. Компания попросту финансово неустойчива и держится за счет денег от IPO и дополнительных продаж акций. Но эта схема работает только пока инвесторы верят Питеру Тилю, сооснователю PayPal и его команде.

Считается, что у Palantir уникальная ниша и возможность работать с государственными органами. Скорее это плюс, чем минус, однако из-за этого деятельность компании непрозрачна и плохо просчитывается.

Также риск в том, что компания работает B2B и пока не сможет полноценно внедрить свои разработки в B2C. Более того, топ-20 клиентов обеспечивают 61% выручки, а топ-3 клиента — 25%. То есть если уйдет несколько крупных клиентов, это будет финансовой катастрофой для компании, которая привыкла расти на 40% в среднем ежегодно.

Ну и последний риск, который мы видим, это более крупные IT-корпорации, которые могут захотеть пойти в сферу работы Palantir.

Возможно, у акций есть сейчас недооценка, но это вложение лет на 5-10, быстро там вряд ли получится.